Utöver SWOT- och PEST-analyser, värderingsmodeller och strukturella synergier tillkommer ägarnas affärsfilosofi, identitet och historia. När varumärken bär prestige och positionering som sträcker sig bortom det finansiella påverkar det både förhandling och genomförande.

Processen blev i praktiken två projekt i ett: den strukturerade transaktionen och arbetet med att skapa samspel mellan två affärskulturer.

Genom att tydliggöra vad som var affärslogik och vad som var värderingsfrågor, och genom strukturerade samtal mellan ägare och ledning, kunde potentiella låsningar omvandlas till gemensamma mål.

I den typen av M&A är det sällan kalkylen som är avgörande.
Det är samspelet mellan värderingar.

Dagens köpare utvärderar inte bara vad de vill köpa, utan hur de vill betala. Kontant betalning upplevs inte längre som lika självklar eller trygg, medan aktiebaserade betalningsmodeller allt oftare används för att hantera risk och fördela framtida värdeutveckling. Det skapar nya förutsättningar för hur värderingen landar.

Samtidigt ligger fokus mer än tidigare på vilket värde som kan skapas efter förvärvet. Köpare analyserar verksamhetens fundament – skalbarhet, synergier, tekniska plattformar, kundbaser och ledningens förmåga – för att bedöma det strategiska nästa steget. Prisbilden formas därmed av den potential man ser, inte enbart av siffrorna i nutid.

Tillgången till information har dessutom förändrats i grunden. Djupare marknadsinsikter, större transparens och bättre jämförelsedata gör att köparna har ett helt annat beslutsunderlag. Det påverkar inte bara vem som kan köpa, utan vilka delar av affären som uppfattas som mest värdedrivande.

Säljaren, å sin sida, har fortfarande möjlighet att styra förväntansbilden – genom hur bolaget beskrivs, paketeras och positioneras inför marknaden. Berättelsen, strategin och tydligheten i värdeerbjudandet blir avgörande när köparen väger alternativ mot varandra.

Köparnas processer blir samtidigt längre, mer selektiva och betydligt mer kapitaldrivna. Due diligence är djupare, besluten mer noggranna och tempot lägre – vilket innebär att tiden i sig blivit ett verktyg för att pröva affärens hållbarhet.

Internationellt har antalet aktörer minskat i Sverige de senaste åren.

]]> https://www.joakimdahl.se/bolagskommunikationen-for-ett-av-flera-foretagsforvarv/ Tue, 18 Feb 2025 11:11:30 +0000 https://www.joakimdahl.se/?p=73932 Jag deltog i bolagskommunikationen för ett av flera företagsförvärv, där min insats var en del av M&A-processen.

Min roll: Jag var en del av teamet som ansvarade för loggbok, Letter of Intent (LOI) och kommunikationen inför marknadsmeddelanden. Arbetet genomfördes innan due diligence-processen och den extra bolagsstämman, där vi hanterade affärskritisk information i balans med regulatoriska krav och marknadens förväntningar.

Vad det betyder: Genom strategisk kommunikation bidrog jag till en strukturerad och tydlig M&A-process, där informationsflödet anpassades för att stödja affären och säkerställa transparens gentemot marknaden

Varför det är viktigt
Integrationens syfte var att skapa operativa synergier och stärka bolagets tillväxtpotential. Arbetet utgick från affärsplanen och anpassades till marknadens dynamik och tillväxtmöjligheter för att optimera den långsiktiga utvecklingen.

Genomförandet
Transaktionen genomfördes efter en omfattande due diligence-process, förhandling och ingående av aktieöverlåtelseavtal (SPA), samt uppfyllande av samtliga tillträdesvillkor. Förvärvet och fusionen godkändes vid en extra bolagsstämma innan verksamheterna kunde integreras och synergier realiseras.

Affärsetiskt perspektiv
Jag kommenterar aldrig pågående styrelseuppdrag under verksamhetsåret i noterad miljö, i linje med affärsetik och gällande regulatoriska krav.

Huvudsakliga insatser

• Plattformsuppsättning

Implementerade en digital transaktionsplattform för säker lagring och kontrollerad delning av känsliga dokument.

• Dokumenthantering

Ledde processen för arkivering och verifiering av dokument för att möta krav på noggrannhet och regelefterlevnad i både M&A-processen och inför börsnoteringen.

• Samordning med intressenter

I nära samarbete med informationslämnare hanterade jag åtkomsträttigheter och såg till att varje aktör levererade och hade tillgång till dokumentation.

Projektvärde

Datarummet skapade en säker och transparent infrastruktur för dokumenthantering, vilket lade grunden för en smidig due diligence-process och säkerställde uppfyllda regulatoriska krav. Projektet underlättade därmed både M&A-transaktionen och den efterföljande börsnoteringen.

Ett av mina uppdrag som projektledare var att hjälpa ett bolag, min kund, genom hela processen för att bli börsnoterat på Nasdaq First North. Detta innebar både att säkra kapital genom en nyemission och att bredda ägarbasen genom en IPO. Det var ett omfattande projekt där jag hade det övergripande ansvaret, från start till mål.

Min roll i noteringsprocessen

Som projektledare för noteringen var mitt ansvar att leda och koordinera alla delar av processen. Jag såg till att ansökan om notering uppfyllde alla regulatoriska och legala krav, vilket är en central del av arbetet. Samtidigt strukturerade jag nyemissionen och såg till att alla viktiga milstolpar i projektet nåddes inom den uppsatta tidsplanen.

Genomförandet – steg för steg

Projektet krävde noggranna förberedelser. Jag arbetade nära bolagets ledning och juridiska rådgivare för att genomföra due diligence och säkerställa att all dokumentation var i ordning. Jag ansvarade också för att ta fram allt nödvändigt material, som informationsmemorandum och marknadskommunikation, för att informera både befintliga och potentiella investerare. Dessutom var en stor del av mitt uppdrag att sköta kontakten med externa parter, som Nasdaq och investerare, och säkerställa att kommunikationen flöt smidigt.

Resultatet – bolaget på Nasdaq

Projektet har tidigare genomförts och jag är glad att kunna säga att bolaget idag är noterat på Nasdaq. De har fortsatt att utveckla och expandera sina verksamhetsområden, och jag ser med stolthet tillbaka på min roll i deras resa. Det var ett komplext men mycket givande uppdrag som visar hur viktigt det är med tydlig planering och effektivt samarbete för att lyckas med en börsnotering.

Efter att ha respekterat konfidentialitet och alla parters integritet, har det nu blivit affärsmässigt lämpligt att kommunicera min roll i projektet.